”Den här fonden vill vi ha!”

Helgen är här, och det är alltid lika skönt. Då kan man koppla bort jobb och koppla på resten av livet. För mig har det varit en viktig arbetsvecka med strategidiskussioner, ägar- och styrelsekontakter och dragningar för potentiella investerare i våra fonder.

Det där med resten av livet är intressant – som entreprenör är det svårt, det där med utanför-jobbet-aktiviteter. På det sättet är jag en kanonentreprenör! I varje fall om jag ska tro Karin, min bättre hälft, som väckte mig i morse med just den kommentaren. Och hon är klok och har oftast rätt – så idag hade jag tänkt göra något utanför jobbet 🙂 Det får bli mossrivning och gräsklippning. Men innan det…just det – jobb. Allra först, dock, ett inlägg här!

Igår skrev jag ett inlägg där jag frågade er vilken som är den trend som ni anser är rätt för framtiden. Ingen seriös marknadsundersökning direkt, men jag måste nog ändå säga att det gav en intressant bild av vad ni söker. Det är naturligtvis intressant kunskap i mitt jobb, men är mer intressant för den sidan av mig som också placerar i fonder.

Så utan vidare utläggningar – det här är fonden NI vill ha:

En Afrikafond som placerar i small-cap bolag i energisektorn som, med konventionella mått mätt, är lågt värderade. Och etiken skiter ni blankt i.

Ett helt underbar fond eftersom den visar att ni 1) fokuserar på möjligheten till hög avkastning vilket sannolikt energibolag i Afrika har möjlighet att ge, och 2) vet att det kanske tullas lite på etiken i denna typ av bolag – och då även i Afrika. Även om Lundin Petroleum är av en annan åsikt, vilket stämman under veckan visade.

Till er som deltog i ”undersökningen” – tack! Till er andra – fortsätt rösta!

Jag funderar över ett mer traditionellt insider-inlägg inom kort. Alltså, ett sådant som är lite mer debattorienterat och som kommer vara betydligt mer provokativt än de senaste inläggen. Men det kommer att ta tid och jag vill göra det rätt. HAr redan påbörjat det men det kommer nog ta en dag att skriva resten…Oavsett – när det kommer förstår ni nog vilket inlägg jag tänkte på!

Jag önskar er en skön – och förhoppningsvis arbetsfri – helg!

Vilken är ”rätta” fondtrenden?

Godmorgon!

Jag hade igår en dragning inför kunder hos en pensionsrådgivare och med några kunder diskuterade vi vilken trend de skulle vilja se bland framtidens aktiefonder. Det fick mig att tänka. Det har funnits en trend bland internationella fondbolag att skapa särskilda tillväxt- och värdebaserade aktiefonder och det har i allra högsta grad funnits en trend att hitta enskilda aktiemarknader med en mer exotisk karaktär på vilka man har startat fonder.

Vilken trend är mest intressant för framtida aktiefonder och vad saknar du bland de som finns idag? Jag får en känsla att de flesta av mina kollegor bland fondbolagen startar fonder som de TROR att kunderna/spararna är mest intresserade av. Och visst, bättre det än motsatsen, men jag noterar också att många fonder ofta står och stampar i förvaltat kapital och därför även på sikt tampas med frågan om överlevnad – en fond med ett begränsat kapital under förvaltning är en förlustmaskin för fondbolagen och därigenom även för spararna.

Jag har själv en massa synpunkter och tankar kring vad som är den rätta trenden för framtidens fonder, men jag är mer intresserad av vad ni tycker och tänkte därför ställa en rad frågor denna fredag och istället se vad NI tycker. Ni kanske vill dela med er av en specifik fond som ni saknar – använd då möjligheten att kommentera detta inlägg!

Hoppas ni deltar!

Vilken huvudinriktning vill du helst att nya fonder har?

Visa resultat

För fonder som fokuserar på TYP av bolag, vilken intresserar dig mest?

Visa resultat

För fonder som fokuserar på en viss REGION, vilken intresserar dig mest?

Visa resultat

För fonder som fokuserar på bolag i viss SEKTOR, vilken intresserar dig mest?

Visa resultat

För fonder som fokuserar på visst LAND, vilken intresserar dig mest (OBS - du kan välja max 3 länder))?

Visa resultat

För fonder som fokuserar på BOLAGSSTORLEK, vilken intresserar dig mest?

Visa resultat

För fonder som fokuserar ETISK inriktning vilken intresserar dig mest?

Visa resultat

Rättvisa avgifter i fondförvaltning

Är du intresserad av att investera i en fond som tar 2 procent i årlig fast avgift men som aldrig når upp till index? Nej, det trodde jag inte heller, men det är ingen ovanlighet att så är fallet. Men vad är en rättvis avgiftsstruktur?

Jag har, av olika anledningar, haft skäl att begrunda hur man kompenserar säljare. Alltså, en säljare kan inte jobba enbart på provision. Han eller hon har sannolikt en familj att försörja och måste kunna betala sina räkningar precis som alla oss andra. Men det måste finnas en morot för personen att göra ett bra jobb. Moroten för säljaren består vanligen av att sälja för glatta livet. Det gör att det alltid finns incitament för säljaren att jobba hårt, jobba målmedvetet och att aldrig ge upp.

En gång kollade jag upp inkomsten för en fastighetsmäklare som visade ett par hus för mig och min fru – det sista huset köpte vi dessutom. Det var den mest professionelle mäklaren jag har träffat och jag blev riktigt imponerad (att bli imponerad av en mäklare händer ju inte särskilt ofta heller för den delen). Han var vid tidpunkten endast 25 år (det här är 6 år sedan). En ytterst kompetent mäklare som kunde allt om huset, var duktig på konstruktion, och som dessutom sålde hus lika ofta som cykelhandlaren säljer cyklar. Han hade en fast lön, en relativt låg, men en möjlighet att tjäna riktigt bra om han sålde många objekt.

Och den här killen sålde för glatta livet – bokstavligen! Killen hade en inkomst på 90 000 kronor per månad. Och jag ska erkänna det: jag blev lycklig.

Borde det inte vara så här även i fondbranschen? Alltså, de som gör ett bra jobb ska tjäna riktigt bra, men de som inte lyckas ska inte tjäna bra?

Ni märker säkert varthän detta inlägg är på väg, men ibland blir man lite väl uppenbar.

Så det här är min poäng. Låt oss titta på exemplet med Sverigefonder. Om vi går in på www.morningstar.se och söker på Sverigefonder så får vi fram 93 fonder; sökningen hittar du här. Därefter tittar jag på ”Avgifter” och ser efter hur många som har någon form av rörlig avgift, alltså en avgift som fondbolaget tar när fonden har en utveckling som är bättre än börsen (som mäklarens provisionsmöjlighet ovan). Då är 8 fonder kvar.

Okej, en del av Sverigefonderna i ovanstående sökning är indexfonder, men det är inte särskilt många. Resten är alltså aktivt förvaltade fonder. Frågan är, i mitt sätt att se saken, varför ska inte en förvaltare som har som mål att förvalta en fond aktivt och slå sitt index, ett incitament för att göra detta och därigenom tjäna riktigt bra? Vad sänder ett fondbolag för signal när de tar en hög fast avgift – oavsett hur väl fonden presterar – men som inte har en rörlig avgift när man gör ett riktigt bra arbete? Tror det fondbolaget att förvaltaren kommer att slå index? Nej. Det fondbolaget tror nog inte det.

Jag kan inte särskilt mycket om jordbruk, men morötter tror jag på. Om man anlitar människor för att prestera (för att sälja hus, sälja bilar eller för att slå börsen) då ska man också ha tydliga incitament. Inte incitament för att prestera halvdant, utan rejäla morötter när man gör ett bra jobb.

Om man sonderar bland Sverigefonderna, som jag har gjort, så har aktivt förvaltade fonder i genomsnitt en fast avgift på 1,45 procent. De 8 fonder som jag får kvar när jag endast inkluderar de med en rörlig avgift har ett genomsnitt på 0,93 procent – alltså drygt 0,5 procent lägre än de fonder som inte tar en rörlig avgift.

En fast avgift och en rörlig avgift. Om man förvaltar en fond aktivt så måste utgångspunkten vara att slå index, annars kan kunde lika gärna placera i en indexfond. Om man förvaltar aktivt så ska avgiften vara relativt låg. Men det ska också finnas en uppsida, en uppsida som gör att fondbolaget får rejält betalt när utvecklingen är bra. För den kund de arbetar för.

Håller ni med? Skriv gärna en kommentar nedan. Håller ni inte med? Skriv även då!

 

Disclaimer: Om du läser den här texten så är det sannolikt för att du vet att jag driver ett fondbolag själv. Visst, jag är en anhängare av rörliga avgifter eftersom jag tror att det då finns ett incitament att lyckas bättre. Så gör vi i mitt fondbolag och därför är en av de fonder du finner i sökningen också en som jag förvaltar.